Oil Majors Rush για να κυριαρχήσει το ΗΠΑ σχιστόλιθος

Με την Jennifer Hiller20 Μαρτίου 2019
© pavantt / Adobe Stock
© pavantt / Adobe Stock

Στην έρημο Chihuahuan του Νέου Μεξικού, η Exxon Mobil Corp κατασκευάζει ένα τεράστιο έργο πετρελαίου από σχιστόλιθο, το οποίο στερούνται τα στελέχη της, που θα της επιτρέψουν να ξεπεράσει τους περιβόητους κύκλους άνθησης και αποτυχίας της βιομηχανίας.

Οι εργαζόμενοι στο Remuda ενοικίαση κοντά στο Carlsbad - μέρος του προσωπικού των 5.000 εξαπλωθεί σε όλο το Νέο Μεξικό και το Τέξας - είναι γεώτρηση γεωτρήσεις, τη λειτουργία των στόλων των υδραυλικών αντλιών και σκάψιμο τάφρους για αγωγούς.

Ο χώρος που βρίσκεται σε εξέλιξη αντικατοπτρίζει τη μαζική δέσμευση της Περμανικής λεκάνης από τις μεγάλες πετρελαιοπηγές, οι οποίες έχουν ξοδέψει περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια στην περιοχή των ΗΠΑ από τις αρχές του 2017, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Drillinginfo Inc.

Η αυξανόμενη επένδυση αντανακλά επίσης την αναγνώριση ότι η Exxon, η Chevron, η Royal Dutch Shell και η BP Plc έχαναν σε μεγάλο βαθμό την πρώτη φάση της bonanza της Permian σχιστόλιθου, ενώ οι πιο ευέλικτοι ανεξάρτητοι παραγωγοί, που πρωτοστάτησαν στην τεχνολογία γεώτρησης σχιστόλιθου,

Τώρα που ο τομέας έχει κάνει τις ΗΠΑ τον κορυφαίο παραγωγό πετρελαίου παγκοσμίως, η Exxon και άλλες μεγάλες εταιρίες κινούνται επιθετικά για να κυριαρχήσουν στην Περαιάν και να χρησιμοποιήσουν το πετρέλαιο για να τροφοδοτήσουν τους αγωγούς διανομής, εμπορίας, εφοδιαστικής, διύλισης και χημικών. Οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν 75 μονάδες γεώτρησης εδώ αυτό το μήνα, από 31 το 2017, σύμφωνα με το Drillinginfo. Η Exxon εκμεταλλεύεται 48 από αυτές τις εγκαταστάσεις και σχεδιάζει να προσθέσει ακόμα επτά φορές φέτος.

Η επέκταση των μεγαλύτερων εταιρειών έρχεται ως μικρότεροι ανεξάρτητοι παραγωγοί, οι οποίοι κερδίζουν μόνο από την πώληση του πετρελαίου, επιβραδύνουν την εξερεύνηση και την περικοπή του προσωπικού και των προϋπολογισμών εν μέσω της πίεσης των επενδυτών για τον έλεγχο των δαπανών και την τόνωση των αποδόσεων.

Ο επικεφαλής της Exxon, Ντάρεν Γουντς, δήλωσε στις 6 Μαρτίου ότι η Exxon θα αλλάξει "τον τρόπο που παίζεται το παιχνίδι" σε σχιστόλιθο. Το μέγεθος και οι επιχειρήσεις του θα μπορούσαν να επιτρέψουν στην Exxon να κερδίσει διψήφια ποσοστιαία απόδοση σε Permian, ακόμη κι αν οι τιμές πετρελαίου - πάνω από $ 58 ανά βαρέλι - έπεσαν κάτω από τα 35 δολάρια, πρόσθεσε ο Ανώτερος Αντιπρόεδρος Neil Chapman.

Το 1,6 εκατομμύρια στρέμματα της Exxon στην περιοχή Permian σημαίνει ότι μπορεί να προσεγγίσει το πεδίο ως "megaproject", δήλωσε ο Staale Gjervik, επικεφαλής της θυγατρικής εταιρείας σχιστόλιθου XTO Resources, η έδρα της οποίας πρόσφατα μεταφέρθηκε για να μοιράσει χώρο με την εφοδιαστική και τις επιχειρήσεις διύλισης. Η εταιρεία πρόσφατα σχεδίασε σχέδια σχεδόν να διπλασιάσει την παραγωγική ικανότητα ενός διυλιστηρίου των ακτών του Κόλπου για να επεξεργαστεί πετρέλαιο σχιστόλιθου.

"Μας θέτει για να πάρουμε μια πιο μακροπρόθεσμη άποψη", είπε ο Gjervik.

Οι επενδύσεις των μεγαλύτερων Περμιών θέτουν το πεδίο για να ανταγωνιστεί τη Σαουδική Αραβία ως την κορυφαία πετρελαιοπαραγωγική περιοχή στον κόσμο και εδραιώνει τις Ηνωμένες Πολιτείες ως μια δύναμη στις παγκόσμιες αγορές πετρελαίου, δήλωσε ο Daniel Yergin, ιστορικός πετρελαίου και αντιπρόεδρος της συμβουλευτικής IHS Markit.

"Πριν από μια δεκαετία, οι επενδύσεις κεφαλαίου έφυγαν από τις ΗΠΑ", είπε. "Τώρα έρχεται σπίτι με πολύ μεγάλο τρόπο".

Το Permian αναμένεται να παράγει 5,4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως (bpd) μέχρι το 2023 - περισσότερο από οποιοδήποτε άλλο μέλος του Οργανισμού Πετρελαιοειδών Εξαγωγικών Χωρών (OPEC), εκτός της Σαουδικής Αραβίας, σύμφωνα με την IHS Markit. Η παραγωγή αυτού του μήνα, σε περίπου 4 εκατομμύρια bpd, θα είναι περίπου διπλάσια από αυτή των δύο ετών.

Οι Exxon, Chevron, Shell και BP κατέχουν πλέον περίπου 4,5 εκατομμύρια στρέμματα στην λεκάνη της Permian, σύμφωνα με το Drillinginfo. Η Chevron και η Exxon είναι έτοιμες να γίνουν οι μεγαλύτεροι παραγωγοί στον τομέα αυτό, ξεπερνώντας ανεξάρτητους παραγωγούς όπως οι Pioneer Natural Resources.

Η Pioneer πέτυχε πρόσφατα μια δέσμευση να χτυπήσει 1 εκατομμύριο bpd μέχρι το 2026 εν μέσω πιέσεων από τους επενδυτές για να τονώσει τις αποδόσεις. Μετατόπισε την έμφαση στη δημιουργία ταμειακών ροών και αντικατέστησε τον διευθύνοντα σύμβουλό της μετά την απόσπαση κέρδους του τέταρτου τριμήνου που έχασε τους στόχους κερδών της Wall Street κατά 36 σεντς ανά μετοχή.

Η Shell, εν τω μεταξύ, εξετάζει μια συμφωνία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων για την αγορά ανεξάρτητου παραγωγού Endeavor Energy Resources, σύμφωνα με τους ανθρώπους που είναι εξοικειωμένοι με τις συνομιλίες. Η Shell αρνήθηκε να σχολιάσει και η Endeavour δεν απάντησε σε αίτημα.

Η Chevron δήλωσε ότι θα παράγει 900.000 bpd μέχρι το 2023, ενώ η Exxon προβλέπει την άντληση 1 εκατομμυρίου βαρελιών ημερησίως περίπου στο 2024. Αυτό θα έδινε στις δύο εταιρείες ένα τρίτο της παραγωγής της Permian μέσα σε πέντε χρόνια.

Οι μικρότεροι παραγωγοί πιέζονται
Αρχικά, η άνοδος του Permian οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε ευμετάβλητους εξερευνητές που πρωτοστάτησαν στη νέα τεχνολογία για υδραυλικά ρωγμές, ή fracking, και οριζόντια διάτρηση για να ξεκλειδώσουν πετρέλαιο από σχιστόλιθο, μειώνοντας το κόστος παραγωγής.

Οι προκαταβολές από τις μικρότερες εταιρείες άφησαν αρχικά τις μεγαλύτερες εταιρείες. Τώρα, αυτές οι τεχνολογίες αντιγράφονται εύκολα και διατίθενται ευρέως από τις εταιρείες παροχής υπηρεσιών.

Η υπερχείλιση της παραγωγής του Permian έχει κατακλύσει τους αγωγούς και τους αναγκαστικούς παραγωγούς να πωλούν αργό πετρέλαιο σε βαθιά έκπτωση, αποφέροντας μετρητά και κέρδη ανεξάρτητων, οι οποίοι, αντίθετα από τις μεγαλύτερες εταιρείες, δεν διαθέτουν τα δικά τους δίκτυα αγωγών.

Ακόμη και όταν οι μεγάλες εταιρείες έχουν αυξήσει τις δραστηριότητές τους, ο συνολικός αριθμός των γερανών που εργάζονται στην περιοχή Permian μειώθηκε στα 464, από 493 τον Νοέμβριο, καθώς οι ανεξάρτητοι παραγωγοί έχουν επιβραδύνει την παραγωγή, σύμφωνα με τον πάροχο υπηρεσιών πετρελαίου Baker Hughes.

Η Shell, αντίθετα, σχεδιάζει να συνεχίσει να επεκτείνεται ακόμη και αν οι τιμές μειωθούν περαιτέρω, δήλωσε ο Amir Gerges, γενικός διευθυντής της Permian της Shell.

«Έχουμε λίγο περισσότερη ανθεκτικότητα» από τους ανεξάρτητους, είπε ο Gerges.

Στο δυτικό Τέξας, η επιχείρηση τρυπώνει τέσσερα έως έξι πηγάδια κάθε φορά το ένα δίπλα στο άλλο, μια διαδικασία που ονομάζεται ανάπτυξη κύβου που στοχεύει πολλαπλά στρώματα σχιστόλιθου τόσο βαθιά όσο τα 8000 πόδια.

Η ανάπτυξη του κύβου είναι δαπανηρή και μπορεί να διαρκέσει μήνες, καθιστώντας την επιλογή μόνο για τις μεγάλες εταιρείες και τους μεγαλύτερους ανεξάρτητους παραγωγούς. Η Shell έχει χρησιμοποιήσει την τακτική για να διπλασιάσει την παραγωγή σε δύο χρόνια, στα 145.000 bpd.

Οι μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαίου μπορούν επίσης να επωφεληθούν από την αγοραστική δύναμή τους, ακόμη και αν οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών αυξήσουν τις τιμές για προμήθειες ή πληρώματα γεώτρησης και κοπής, ανέφερε ο Andrew Dittmar, αναλυτής της Drillinginfo.

"Είναι σαν να αγοράζετε στην Costco έναντι μιας αγοράς γειτονιάς", δήλωσε ο Dittmar.

Η πορεία των μεγαλύτερων εταιρειών στην αγορά σημαίνει ότι οι μικρότερες εταιρείες θα αγωνιστούν για να ανταγωνιστούν τις συμβάσεις παροχής υπηρεσιών και να πληρώσουν υψηλότερες τιμές, δήλωσε ο Roy Martin, αναλυτής της ενεργειακής συμβουλευτικής Wood Mackenzie.

«Όταν κάθεστε στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων από τις μεγάλες εταιρείες, τα μάρκες στοιβάζονται στο πλάι τους», είπε.

Αναγέννηση
Η αναβίωση του ενδιαφέροντος για το Permian σηματοδοτεί μια ανατροπή από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, όταν η παραγωγή είχε πέσει για δύο δεκαετίες.

"Όλες οι μεγάλες εταιρείες και όλες οι εταιρείες με ονόματα που έχετε ακούσει έχουν αποχωρήσει από τους υπαλλήλους τους", δήλωσε ο Karr Ingham, οικονομολόγος πετρελαίου και φυσικού αερίου. "Η συμβατική σοφία ήταν ότι αυτός ο τόπος επρόκειτο να στεγνώσει."

Ο Chevron ήταν ο μοναδικός μεγάλος που παρέμεινε στην Πέρμια. Διαθέτει 2,3 εκατομμύρια στρέμματα και κατέχει τα περισσότερα από τα ορυκτά του δικαιώματα, αλλά μέχρι πρόσφατα άφησε γεώτρηση σε άλλους.

Ωστόσο, αυτό το μήνα, ο διευθύνων σύμβουλος Mike Wirth κάλεσε το Permian το καλύτερο του στοίχημα για να αποφέρει κέρδη "βόρεια του 30% σε χαμηλές τιμές πετρελαίου".

"Δεν υπάρχει τίποτα που μπορούμε να επενδύσουμε σε αυτό που προσφέρει υψηλότερα ποσοστά απόδοσης", δήλωσε ο Wirth αυτό το μήνα στην ετήσια συνάντηση επενδυτών στη Νέα Υόρκη.

«Πείνα και φόβος»
Ο Matt Gallagher, Διευθύνων Σύμβουλος της Parsley Energy Inc, καλεί τις επενδύσεις των μεγαλύτερων εταιρειών "την καλύτερη μορφή κολακείας" για τους ανεξάρτητους που λειτουργούν εδώ.

Ο μαϊντανός κατέχει 192.000 Permian στρέμματα - τα περισσότερα από τα οποία χτυπήθηκαν στα φθηνά κατά τη διάρκεια των προτολών πετρελαίου - και βλέπει το μικρότερο μέγεθος του ως πλεονέκτημα στο σχιστόλιθο.

"Δεν έχουμε ακόμη τελειώσει," είπε ο Gallagher. "Μπορούμε να κινηθούμε πολύ γρήγορα."

Οι μεγάλες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη υποδομή, αλλά οι ανεξάρτητοι εξακολουθούν να καινοτομούν και να σχεδιάζουν καλύτερα πηγάδια, δήλωσε ο Allen Gilmer, συνιδρυτής της Drillinginfo.

"Τίποτα δεν είναι ένα μεγαλύτερο κίνητρο από ότι," Θα είμαι ζωντανός αύριο; ", δήλωσε ο Gilmer. «Η πείνα και ο φόβος είναι κάτι που ξέρει κάθε ανεξάρτητο άτομο πετρελαίου και φυσικού αερίου και ότι κάτι που δεν έχει ποτέ αισθανθεί στην καριέρα του κανένα σημαντικό άτομο πετρελαίου και φυσικού αερίου».


(Αναφορά από την Jennifer Hiller, Πρόσθετες αναφορές από τον David French, Επεξεργασία από τους Gary McWilliams και Brian Thevenot)

Κατηγορίες: Λάδι σχιστόλιθου & φυσικού αερίου