Η Σαουδική Αραμπού καταγράφει ρεκόρ αξίας 25,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Από τους Marwa Rashad, Hadeel Al Sayegh και Rania El Gamal6 Δεκεμβρίου 2019
(Φωτογραφία: Saudi Aramco)
(Φωτογραφία: Saudi Aramco)

Η κρατική δημόσια εγγραφή (IPO) της πρωτοβάθμιας πετρελαϊκής γιουάν της Aramco θα είναι η μεγαλύτερη στην ιστορία, αλλά θα υπολείπεται της εκτιμήσεως ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που επιδιώκεται από τον πρίγκιπα Μοχάμεντ Μπιν Σαλμάν.

Η Aramco τιμήσε την IPO σε 32 riyals ($ 8,53) ανά μετοχή, η κορυφή της ενδεικτικής της σειράς, ανέφερε η εταιρεία σε δήλωσή της, αυξάνοντας τα 25,6 δισεκατομμύρια δολάρια και κερδίζοντας το ρεκόρ της Alibaba Group Holding Ltd αξίας 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2014.

Σε αυτό το επίπεδο, η Aramco έχει εκτιμήσεις αγοράς 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας άνετα την Apple Inc ως την πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία στον κόσμο. Αλλά η λίστα, που αναμένεται αργότερα αυτό το μήνα στο χρηματιστήριο του Ριάντ, απέχει πολύ από το ντεμπούτο που είχε αρχικά προβλέψει ο Πρίγκιπας.

Η Aramco δεν δήλωσε πότε θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση μετοχών στη χρηματιστηριακή αγορά της Σαουδικής Αραβίας, αλλά δύο πηγές ανέφεραν ότι ήταν προγραμματισμένη για τις 11 Δεκεμβρίου.

Η Σαουδική Αραβία βασιζόταν σε εγχώριους και περιφερειακούς επενδυτές να πουλήσουν μερίδιο 1,5% μετά από χλιαρό ενδιαφέρον από το εξωτερικό, ακόμη και με τη μειωμένη αποτίμηση των 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η ζήτηση από θεσμικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των ταμείων και των εταιρειών της Σαουδικής Αραβίας, έφθασε τα 106 δισεκατομμύρια δολάρια,

Περίπου 4.9 εκατομμύρια Saudi λιανικές επενδυτές αγόρασαν μετοχές στον πετρελαϊκό γίγαντα, συμπεριλαμβανομένων 2.3 εκατομμυρίων ατόμων ηλικίας μεταξύ 31-45 ετών.

Οι σύμβουλοι της Aramco δήλωσαν ότι μπορούν εν μέρει ή πλήρως να ασκήσουν μια επιλογή "greenshoe" 15%, επιτρέποντάς της να αυξήσει το μέγεθος της συμφωνίας σε μέγιστο ποσό 29,4 δισ. Δολαρίων.

Η τιμολόγηση έρχεται καθώς ο Οργανισμός των χωρών εξαγωγής πετρελαίου (OPEC) προτίθεται να εμβαθύνει τις περικοπές εφοδιασμού σε πετρέλαιο για να υποστηρίξει τις τιμές, υπό την προϋπόθεση ότι μπορεί να επιτύχει συμφωνία αργότερα αυτή την εβδομάδα με συμμάχους όπως η Ρωσία.

Οι ανησυχίες σχετικά με την αλλαγή του κλίματος, ο πολιτικός κίνδυνος και η έλλειψη εταιρικής διαφάνειας έβαλαν εκτός προσφοράς τους ξένους επενδυτές, εξαναγκάζοντας το βασίλειο να αποσύρει φιλοδοξίες να αυξήσει τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω ενός διεθνούς και εγχώριου καταλόγου με ποσοστό 5%.

Ακόμη και σε μια εκτίμηση αξίας 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, τα διεθνή ιδρύματα έσκαψαν, προτρέποντας τον Aramco να καταργήσει τις οδικές εκθέσεις στη Νέα Υόρκη και το Λονδίνο και επικεντρώθηκε στην εμπορία 1,5% των μετοχών σε Σαουδάραβες επενδυτές και πλούσιους Αραβικούς συμμάχους. Οι τράπεζες της Σαουδικής Αραβίας προσέφεραν στους πολίτες φθηνές πιστώσεις για να υποβάλουν προσφορές για μετοχές

Διαφοροποιήστε από το πετρέλαιο
Η δημόσια εγγραφή είναι το αποκορύφωμα μιας προσπάθειας για την πώληση ενός τμήματος της πιο κερδοφόρας επιχείρησης στον κόσμο και η άντληση κεφαλαίων για τη διαφοροποίηση του βασιλείου από το πετρέλαιο και τη δημιουργία θέσεων εργασίας για έναν αυξανόμενο πληθυσμό.

"Το ποσό που αντλείται από την ίδια την IPO είναι σχετικά περιορισμένο δεδομένου του μεγέθους της οικονομίας και της μεσοπρόθεσμης απαίτησης χρηματοδότησης του σχεδίου μετασχηματισμού", δήλωσε η Monica Malik, επικεφαλής οικονομολόγος στην εμπορική τράπεζα Αμπού Ντάμπι.

"Παρ 'όλα αυτά, σε συνδυασμό με άλλους τομείς χρηματοδότησης, πιστεύουμε ότι υπάρχει ουσιαστικό κεφάλαιο για την πρόοδο με τα επενδυτικά σχέδια που στοχεύουν στη διαφοροποίηση της οικονομίας".

Η κυβέρνηση προώθησε την επένδυση ως πατριωτικό καθήκον, ιδίως μετά την επίθεση των πετρελαϊκών εγκαταστάσεων της Aramco τον Σεπτέμβριο, προσωρινά μειώνοντας κατά το ήμισυ την παραγωγή πετρελαίου του βασιλείου.

Παρά την επίσημη ώθηση και προσφορά δανείων για χρηματοδότηση αγορών μετοχών, ο τόκος ήταν σχετικά μειωμένος σε σχέση με άλλες δημόσιες εγγραφές στην αγορά, συμπεριλαμβανομένης της εισαγωγής κορυφαίας σαουδικής τράπεζας το 2014, η οποία υπερκαλύφθηκε πολλές φορές.

Η εισαγωγή του Alibaba στο Χονγκ Κονγκ αυτό το μήνα είχε προσφορές για 40 φορές τον αριθμό των μετοχών που προσφέρθηκαν.

Πηγές ανέφεραν ότι η Επενδυτική Αρχή του Αμπού Ντάμπι (ADIA) και το Κουβέιτ Επενδυτική Αρχή (ΚΙΑ), κρατικά επενδυτικά ταμεία δύο από τους συμμάχους του Κόλπου της Σαουδικής Αραβίας, σχεδιάζουν να επενδύσουν στη συμφωνία. Η ADIA αρνήθηκε να σχολιάσει, ενώ η KIA δεν απάντησε σε αιτήματα για σχολιασμό.

Οι Σαουδαραβικές πολιτείες προσφέρθηκαν στο 0,5% της εταιρείας ή στο ένα τρίτο περίπου της προσφοράς, μια άνευ προηγουμένου προσφορά λιανικής πώλησης σε σύγκριση με τις προηγούμενες δημόσιες εγγραφές της Σαουδικής Αραβίας.

Η Aramco έχει προγραμματίσει ένα μέρισμα 75 δισ. Δολαρίων για το 2020, περισσότερο από πέντε φορές μεγαλύτερο από την πληρωμή της Apple, η οποία είναι ήδη από τις μεγαλύτερες εταιρίες της S & P 500.

Αλλά η επένδυση στην Aramco είναι επίσης ένα στοίχημα για την τιμή του πετρελαίου και την αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης ακατέργαστου πετρελαίου, η οποία αναμένεται να επιβραδυνθεί από το 2025 καθώς αυξάνονται τα μέτρα για τη μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου και αυξάνεται η χρήση ηλεκτρικών οχημάτων.

Η IPO φέρει επίσης πολιτικό κίνδυνο καθώς η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, η οποία βασίζεται στην Aramco για το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων, ελέγχει την εταιρεία.

Η Σαουδική Αραβία έχει αντιμετωπίσει τη διεθνή κριτική μετά τη δολοφονία του Σαουδάραβου δημοσιογράφου Τζαμάλ Χασόγκγια πέρσι στο Σαουδάραβιτς προξενείο στην Κωνσταντινούπολη και για το ρόλο της σε έναν πόλεμο στην Υεμένη.


($ 1 = 3.7500 riyals)

(Αναφορά από τους Hadeel Al Sayegh, Marwa Rashad και Rania El Gamal · πρόσθετες αναφορές από τους Saeed Azhar και Clara Denina · Επεξεργασία από την Susan Fenton, τον Mark Potter και την Lisa Shumaker)