Οι δημόσιες εγγραφές για τη βορειοαμερικανική ενέργεια αναμένεται να ανακάμψουν το 2018

Δημοσιεύτηκε από τον Joseph Keefe9 Μαρτίου 2018
Εικόνα αρχείου: Credit DSM
Εικόνα αρχείου: Credit DSM

Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου και οι θετικές προοπτικές κερδοφορίας για τις εταιρείες ενέργειας αναμένεται να αναζωπυρώσουν τις αρχικές δημόσιες προσφορές πετρελαίου και φυσικού αερίου της Βόρειας Αμερικής το 2018, ενώ οι τραπεζίτες στοιχηματίζουν ότι οι επενδυτές θα παραμείνουν αισιόδοξοι για τον κλάδο, ακόμη και αν η ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά παραμείνει ασταθής.
Οι δημόσιες εγγραφές στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά θα μπορούσαν να φθάσουν το υψηλότερο επίπεδο τους σε τέσσερα χρόνια και οι εταιρείες παροχής υπηρεσιών πετρελαίου θεωρούνται ότι οδηγούν στην ανάκαμψη, δεδομένων των πιεστικών αναγκών κεφαλαίου τους.
Περισσότεροι από δώδεκα εταιρείες ενέργειας αναμένεται να καταγραφούν φέτος, συμπεριλαμβανομένων αρκετών εταιρειών που ασχολούνται με την έρευνα και την παραγωγή (E & P) των ΗΠΑ.
Το Covey Park Energy μπορεί να είναι το πρώτο από αυτά τα ονόματα, με τις αρχικές συνομιλίες με τους επενδυτές προγραμματισμένες τις επόμενες εβδομάδες, ακολουθούμενες από ένα επίσημο μάρκετινγκ συναλλαγών ανάλογα με την ανταπόκριση των επενδυτών, ανέφεραν δύο πηγές που το συνειδητοποίησαν στο Reuters.
Η Indigo Natural Resources δήλωσε στις 29 Ιανουαρίου ότι είχε προηγουμένως καταθέσει εμπιστευτική πρόταση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να γίνει δημόσια, με χρονοδιάγραμμα να εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς.
Η Vine Resources παρακολουθεί επίσης μια δημόσια εγγραφή αυτή τη χρονιά, ενώ δυνητικοί καναδικοί υποψήφιοι περιλαμβάνουν την Canbriam Energy and Velvet Energy, ανέφεραν δύο ξεχωριστές πηγές. Η Warburg Pincus, ένας από τους μεγαλύτερους επενδυτές ιδιωτικών μετοχών στην καναδική ενεργειακή προσφορά, υποστηρίζει τόσο το Canbriam όσο και το Velvet.
Ο Denham και ο Warburg αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Ο αμπελώνας Blackstone Group δεν απάντησε σε αιτήματα για σχολιασμό.
Η πρόσβαση στις χρηματιστηριακές αγορές για τις επιχειρήσεις ενέργειας έρχεται σε μια κατάλληλη στιγμή για τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων που επιδιώκουν να εξαργυρώσουν επενδύσεις μακράς διάρκειας.
Οι επενδυτές ενθαρρύνονται να διατηρήσουν τις τιμές των αργού πάνω από 60 δολάρια το βαρέλι, παρόλο που η δραστηριότητα γεώτρησης ώθησε την παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ σε 10 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως για πρώτη φορά από το 1970. Τα βασικά στοιχεία της εταιρείας είναι επίσης πιο ανθεκτικά από ό, τι πριν από 12 μήνες, υποστηρίζοντας τον αγωγό IPO.
"Εάν οι ενεργειακές εταιρείες μπορούν να αποδείξουν στους επενδυτές ότι μπορούν να δημιουργήσουν ταμειακές ροές στο σημερινό περιβάλλον τιμών πετρελαίου, μπορούν να γίνουν δημόσιοι", δήλωσε ο Grant Kernaghan, διευθύνων σύμβουλος της καναδικής επενδυτικής τραπεζικής της Citigroup.
"Η πρόσφατη μεταβλητότητα δεν είχε ως αποτέλεσμα να κλείσουν οι αγορές", πρόσθεσε, υποδεικνύοντας ότι οι αγορές μετοχών ήταν ακόμα ανοιχτές παρά την περίοδο των 10 συνεδριάσεων μέχρι τις 8 Φεβρουαρίου, όταν το S & P 500 υποχώρησε πάνω από 10%.
ΛΙΠΑΝΣΗ ΛΑΔΙΟΥ
Ωστόσο, οι εμπειρογνώμονες ανέφεραν ότι τυχόν εξαπάτηση στην αγορά πετρελαίου που ωθεί τις τιμές αργού κάτω από τα 60 δολάρια θα μπορούσε να εκτροχιάσει αυτά τα σχέδια για δημοσίευση.
Μετά από 20 IPOs αξίας 11,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2014, η πτώση του πετρελαίου από τα μέσα του 2014 είδε τα επόμενα τρία χρόνια να αυξάνουν μόνο τα 9,8 δισεκατομμύρια δολάρια από 21 προσφορές, σύμφωνα με στοιχεία της Thomson Reuters. Μέχρι στιγμής φέτος, πέντε ενεργειακές δημόσιες εγγραφές έχουν αυξήσει τα 1,26 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Reuters.
Τέσσερις από αυτές τις πέντε IPO υπηρεσιών πετρελαιοπηγών είχαν επιτυχημένο ντεμπούτο, ενώ η IPSCO Tubulars έριξε την προσφορά της λόγω της πώλησης της αγοράς. Η Quintana Energy Services Inc τιμήσε την IPO της κάτω από το εύρος καθοδήγησης και έπειτα είδε το απόθεμά της να πέσει περαιτέρω κατά το άνοιγμα. Ωστόσο, η Cactus Inc πούλησε περισσότερες μετοχές από ό, τι είχε αρχικά προγραμματιστεί και διαπραγματεύθηκε υψηλότερα την πρώτη της ημέρα.
Σε αντίθεση με πέρυσι, όταν η αρχική αναταραχή των ενεργειακών δημόσιων εγγραφών περιορίστηκε από την πτώση των τιμών του αργού πετρελαίου, οι τραπεζίτες ελπίζουν ότι ισχυρότερα θεμελιώδη στοιχεία θα διατηρήσουν το ενδιαφέρον για νέες προσφορές το 2018.
Πέρυσι, οι δημόσιες εγγραφές υπηρεσιών βασίστηκαν σε μελλοντικά κέρδη και δεν υπήρχαν οι υπάρχουσες ταμειακές ροές, με αποτέλεσμα οι πτώση των τιμών του πετρελαίου να υπονομεύουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών "Τώρα, οι εταιρείες υποστηρίζονται καλά από τα τρέχοντα κέρδη και το εμπόριο σε χαμηλά πολλαπλάσια", δήλωσε ο Robert Santangelo, συνιδιοκτήτης των αγορών μετοχικού κεφαλαίου για την Αμερική στο Credit Suisse.
Μέχρι στιγμής, οι εταιρείες εξερεύνησης και παραγωγής (E & P) δεν έχουν επιδείξει την ίδια προθυμία όπως οι επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών να αποδεχθούν χαμηλότερη αποτίμηση που θα επαναφέρει τις προσφορές από αυτό το διάστημα, δημιουργώντας μια «μεξικανική στάση» μεταξύ δυνητικών υποψηφίων IPO σε έναν ενεργειακό τραπεζίτη που μίλησε υπό την προϋπόθεση της ανωνυμίας.
Η Covey έχει κίνητρο να πάρει την πρώτη: μια συμφωνία χρηματοδότησης που γίνεται πιο δαπανηρή εάν δεν είναι σε θέση να καταγραφεί φέτος, σύμφωνα με μία από τις πηγές που γνωρίζουν τα σχέδια IPO.
Ακόμη και όταν οι εταιρείες προετοιμάζονται για τις δημόσιες εγγραφές, η συγχωνεύσεις και εξαγορές παραμένει μια βιώσιμη λύση εξόδου για τις εταιρείες εξαγοράς.

"Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών περιμένουν ένα καλύτερο περιβάλλον. Η διευθέτηση της τιμής του πετρελαίου τους βοηθά να προχωρήσουν", δήλωσε ο Kevin Headland, ανώτερος επενδυτικός στρατηγός της Manulife Investments.

Αναφορά από τον David French

Κατηγορίες: Ενέργεια, Λάδι σχιστόλιθου & φυσικού αερίου, Νέα, Συγχωνεύσεις & Εξαγορές, Συμβάσεις, Υπεράκτια Ενέργεια, Χρηματοδότηση